Barclays пойман на манипулировании ставками LIBOR

Банк Barclays оштрафован. Председатель правления, исполнительный и операционный директоры банка подали в отставку. Скорее всего, это не последний штраф и не последняя отставка. Теперь мы знаем, что на протяжении как минимум двух лет значение ставки LIBOR не соответствовало действительности. Или не совсем соответствовало — как не бывает осетрины второй свежести, так и не может быть слегка неточной ставки, особенно если на ее основе рассчитываются кредиты по картам, выплаты по ипотечным займам, осуществляются взаиморасчеты между банками.

Уже четыре организации ведут расследование — Минюст и Комиссия по ценным бумагам в США, а также английский парламентский комитет и финансовый регулятор. Между тем причины того, что махинации со ставкой стали возможны, лежат на поверхности. Дело в том, что размер ставки, по которой банки могут брать кредиты, определяется путем телефонного обзвона крупнейших банков. Мягко говоря, это вызывает удивление. Для чего звонить по телефону, когда давным-давно любая банковская трансакция компьютеризирована, и задачу автоматического определения ставки LIBOR способен решить десяток средних программистов? Но компьютеры не способны врать. А сотрудник банка на телефоне — способен. Как говорит народная мудрость, "не там вор ворует, где много, а там, где лежит плохо". В данном случае плохо лежала ставка LIBOR. Что рано или поздно не могло не стать причиной для махинаций. Поэтому истинным виновником происшедшего являются вовсе не уволенные банкиры, а финансовые регуляторы, применяющие технологии XIX века при определении важнейших финансовых показателей. При этом регуляторов никто не штрафует, и никто из управляющих сотрудников даже и не подумывает об отставке.

Что интересно, "бесхозной" на финансовых рынках является не только ставка LIBOR, а целый ряд важнейших показателей. Например, так называемый лондонский фиксинг цены на золото. По нему осуществляются взаиморасчеты между участниками биржи металлов, также фиксинг является неофициальным ориентиром при определении цены на изделия из золота по всему миру. Так вот, эта цена определяется путем телеконференции между пятью крупнейшими банками—членами Ассоциации рынка драгметаллов в Лондоне. Кстати, одним из пятерки является банк Barclays.

Но подобная рыбалка в мутной воде выгодна в первую очередь самому регулятору. Уже обнародована служебная записка из Barclays, показывающая, что руководители Банка Англии проявляли заинтересованность в том, чтобы ставка LIBOR была "немного пониже". В разгар кризиса британскому Центробанку была нужна видимость благообразного спокойствия в банковской сфере.

Как известно, финансовое дело требует особой точности. Но если под точностью понимать тот беспорядок, который происходит на виду у регуляторов и, похоже, с их молчаливого одобрения, то не надо долго искать причины кризиса, из-за которого современная финансовая система того и гляди пойдет ко дну.

Газета "Коммерсантъ", №122 (4907), 06.07.2012

Source: Д Тратас

06.07.2012